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银河灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告
发布日期:2022-01-07 11:30   来源:未知   阅读:

  基金管理人:银河基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2017年4月21日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。 基金产品概况 基金简称 银河灵活配置混合  场内简称 -  交易代码 519656  基金运作方式 契约型开放式  基金合同生效日 2014年2月11日  报告期末基金份额总额 105,742,671.87份  投资目标 本基金主要投资于股票等权益类资产和债券等固定收益类金融工具,通过灵活的资产配置与严谨的风险管理,在确保超越业绩比较基准、实现基金资产持续稳定增值的前提下,力求获取超额收益。  投资策略 本基金通过合理稳健的资产配置策略,将基金资产在权益类资产和固定收益类资产之间灵活配置,同时采取积极主动的股票投资和债券投资策略,把握中国经济增长和资本市场发展机遇,严格控制下行风险,力争实现基金份额净值的长期平稳增长。 本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、个股精选策略、股指期货投资策略等。  业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:三年期定期存款利率(税后)+2.5%。 在基金合同生效日,业绩比较基准为中国人民银行公布的、该日适用的三年期银行定期存款利率(税后);并随着中国人民银行对三年期银行定期存款利率的调整而动态调整。  风险收益特征 本基金为混合型投资基金,属于中高风险、中高收益预期的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。  基金管理人 银河基金管理有限公司  基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司  下属分级基金的基金简称 银河灵活配置混合A 银河灵活配置混合C  下属分级基金的场内简称 - -  下属分级基金的交易代码 519656 519657  下属分级基金的前端交易代码 - -  下属分级基金的后端交易代码 - -  报告期末下属分级基金的份额总额 54,958,643.96份 50,784,027.91份  下属分级基金的风险收益特征 - -   主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017年1月1日-2017年3月31日)   银河灵活配置混合A 银河灵活配置混合C  1.本期已实现收益 3,420,137.99 2,955,004.67  2.本期利润 6,195,361.91 5,506,185.62  3.加权平均基金份额本期利润 0.1115 0.1068  4.期末基金资产净值 99,472,516.98 90,819,854.76  5.期末基金份额净值 1.810 1.788  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银河灵活配置混合A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 6.53% 0.63% 1.29% 0.01% 5.24% 0.62%  银河灵活配置混合C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 6.30% 0.63% 1.29% 0.01% 5.01% 0.62%   自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较   其他指标 注:无。 管理人报告 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    祝建辉 基金经理 2015年12月28日 - 11 硕士研究生学历,11年证券从业经历,曾就职于天治基金管理有限公司。2008年4月加入银河基金管理有限公司,主要研究钢铁、煤炭、化工行业,历任研究员、高级研究员、研究部总监助理等职务,现担任基金经理。  注:1、上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日; 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析。 针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公开竞价交易的证券进行了价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。 针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况(完全复制的指数基金除外)。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 报告期内基金投资策略和运作分析 1季度,基金仓位整体以80%为中轴跟随市场波动进行动态调整,大部分时间仓位都维持在80%以上,2016年年底本基金对1季度的市场判断基本正确,相对看淡的周期品行业除了水泥行业因为“一带一路”主题和新疆大搞基建的因素表现较好外,其他周期品行业表现一般,看好的消费升级和新技术推广应用的行业和个股大幅跑赢市场,重仓持股的白酒取得了不错的表现,但是自下而上选择的部分成长股依旧表现偏弱,同时家电行业和家居产业链由于担忧房地产调控的影响未能配置,错过不少投资机会,其次3月下旬在看涨市场利率的背景下重仓配置的保险由于市场因素对净值有所损失,但是中期看维持看好,总体上来看1季度的基金业绩主要来自重仓的白酒和市场暴跌中自下而上选择的个股贡献的。 本基金认为2季度A股市场仍呈现区间震荡的格局,依旧以结构性的机会为主。对于2017年2季度,市场很有可能延续目前的业绩确定性和消费升级偏好,顺着上述思路的展开可能存在下列机会,(1)受益于房价上涨带来的财富效应外溢影响,一线城市奢侈品消费和高端消费将继续维持改善和向好,而二三线城市将存在持续的消费升级,投资机会将围绕着“衣食住行,吃喝玩乐”寻找,1季度表现好的板块主要为“住行”的家电和“吃喝”的食品饮料,2季度在“玩乐”中可能存在投资机会,(2)苹果作为消费电子的时尚风向标,新技术和新产品的推广将带来新的投资机遇,将在OLED和3D玻璃趋势明确的方向中寻找国内产业链的机会,(3)受益于天然气价格的降低,LNG的推广性价比大幅上升,LNG产业链将会显著回暖,天然气设备产业存在确定的机会,受益于利率上行趋势明显的保险行业以及房地产融资受限而受益的信托行业,(4)除此之外,主题投资仍将存在明显的机会,5月份一带一路会议的召开将持续带到一带一路板块的炒作热情;4月底法国大选可能给贵金属带来一定的避险投资机会;IPO节奏的加快,大量上市的新股中存在不少质地优良的个股,将积极寻找机会。 报告期内基金的业绩表现 2017年1季度银河灵活混合A净值增长率为6.53%,银河灵活混合C净值增长率为6.3%。业绩比较基准为1.29%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 139,556,355.48 66.11   其中:股票 139,556,355.48 66.11  2 基金投资 - -  3 固定收益投资 10,993,400.00 5.21   其中:债券 10,993,400.00 5.21   资产支持证券 - -  4 贵金属投资 - -  5 金融衍生品投资 - -  6 买入返售金融资产 20,000,000.00 9.47   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -  7 银行存款和结算备付金合计 38,334,159.93 18.16  8 其他资产 2,224,996.17 1.05  9 合计 211,108,911.58 100.00   报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  A 农、林、牧、渔业 - -  B 采矿业 4,299,900.00 2.26  C 制造业 75,974,818.63 39.93  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,987,662.59 2.10  E 建筑业 5,883,800.96 3.09  F 批发和零售业 7,065,925.20 3.71  G 交通运输、仓储和邮政业 2,991,693.78 1.57  H 住宿和餐饮业 - -  I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -  J 金融业 29,335,412.80 15.42  K 房地产业 2,629,451.88 1.38  L 租赁和商务服务业 7,370,759.48 3.87  M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.01  N 水利、环境和公共设施管理业 - -  O 居民服务、修理和其他服务业 - -  P 教育 - -  Q 卫生和社会工作 - -  R 文化、体育和娱乐业 - -  S 综合 - -   合计 139,556,355.48 73.34   报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有沪港通股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 600519 贵州茅台 32,631 12,607,313.16 6.63  2 000858 五粮液 245,000 10,535,000.00 5.54  3 601628 中国人寿 311,780 7,888,034.00 4.15  4 603108 润达医疗 215,000 6,942,350.00 3.65  5 601336 新华保险 140,000 5,906,600.00 3.10  6 000568 泸州老窖 139,950 5,904,490.50 3.10  7 000739 普洛药业 700,000 5,810,000.00 3.05  8 002310 东方园林 359,938 5,748,209.86 3.02  9 002101 广东鸿图 254,912 5,666,693.76 2.98  10 600105 永鼎股份 550,000 5,522,000.00 2.90   报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 国家债券 10,993,400.00 5.78  2 央行票据 - -  3 金融债券 - -   其中:政策性金融债 - -  4 企业债券 - -  5 企业短期融资券 - -  6 中期票据 - -  7 可转债(可交换债) - -  8 同业存单 - -  9 其他 - -  10 合计 10,993,400.00 5.78   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 019539 16国债11 110,000 10,993,400.00 5.78   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本报告期间本基金没有参与股指期货投资,也没有持有相关头寸。 本基金投资股指期货的投资政策 注:本报告期间本基金没有参与股指期货投资,也没有持有相关头寸。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 注:本报告期间本基金没有参与国债期货投资,也没有持有相关头寸。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本报告期间本基金没有参与国债期货投资,也没有持有相关头寸。 本期国债期货投资评价 注:本报告期间本基金没有参与国债期货投资,也没有持有相关头寸。 投资组合报告附注 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 其他资产构成 序号 名称 金额(元)  1 存出保证金 298,592.25  2 应收证券清算款 1,414,545.41  3 应收股利 -  4 应收利息 236,683.81  5 应收申购款 275,174.70  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 2,224,996.17   报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明  1 603108 润达医疗 6,942,350.00 3.65 临时停牌   投资组合报告附注的其他文字描述部分 注:无。 开放式基金份额变动 单位:份 项目 银河灵活配置混合A 银河灵活配置混合C  报告期期初基金份额总额 55,996,946.56 53,184,454.18  报告期期间基金总申购份额 731,010.18 1,788,862.29  减:报告期期间基金总赎回份额 1,769,312.78 4,189,288.56  报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以-填列) - -  报告期期末基金份额总额 54,958,643.96 50,784,027.91   基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 6,191,950.46  报告期期间买入/申购总份额 0.00  报告期期间卖出/赎回总份额 0.00  报告期期末管理人持有的本基金份额 6,191,950.46  报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 5.86   基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注:本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 影响投资者决策的其他重要信息 无。 备查文件目录 备查文件目录 1、中国证监会批准设立银河灵活配置混合型证券投资基金的文件 2、《银河灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3、《银河灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5、银河灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 存放地点 上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦15楼 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。 咨询电话/ 公司网址:银河基金管理有限公司 2017年4月21日

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